การสร้างกำไรสูงสุด: ทำไมการวิเคราะห์ผลตอบแทนของบอนด์เป็นเครื่องมือที่ดีที่สุดของคุณ

ค่าผลตอบแทนจากพันธบัตรเป็นเส้นทางตัวชี้สำหรับนักลงทุน โดยมอบความรู้เกี่ยวกับรายได้และช่วยนำทางการตัดสินใจทางการเงิน

คู่มือนี้ช่วยแก้โฉมความลับของค่าผลตอบแทนจากพันธบัตร อธิบายความสำคัญและวิธีที่มันสร้างกลยุทธ์การลงทุน

คำหมายของอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรคือสิ่งที่พันธบัตรที่คุณลงทุนจ่ายให้คุณ

มันรวมรายได้จากดอกเบี้ยและความเปลี่ยนแปลงในราคาของพันธบัตร เพื่อให้คุณมองภาพรวมว่าคุณกำลังได้รับเงินเท่าไหร่

จำนวนนี้เป็นสิ่งสำคัญสำหรับการเปรียบเทียบผลตอบแทนที่เป็นไปได้ของพันธบัตรต่าง ๆ อัตราผลตอบแทนจะปรับตัวเมื่อราคาของพันธบัตรเปลี่ยนแปลง นำเสนอภาพรวมแบบเคลื่อนไหวของมูลค่าการลงทุนตลอดเวลา

ตราสาร

คิดเสมือนกันกับการให้ยืมเงิน เมื่อบริษัทหรือรัฐบาลต้องการเงินสดพวกเขาจึง เปิดตราสาร ให้โอกาสท่านให้ยืมเงิน

พวกเขาจะจ่ายดอกเบี้ยให้ท่านเป็นการใช้เงินของท่าน นี่คือวิธีที่ท่านสร้างรายได้จากตราสาร

ผลตอบแทน

ผลตอบแทนคือเงินที่คุณได้รับจากการลงทุน ง่าย ๆ

ผลตอบแทนจากตราสารหนี้

ผลตอบแทนจากตราสารหนี้เป็นเรื่องเฉพาะเกี่ยวกับเงินที่คุณได้รับจากการลงทุนในตราสารหนี้ มันคือดอกเบี้ยที่คุณได้จากการลงทุน

คำศัพท์พื้นฐานอื่น ๆ ที่คุณควรทราบ

• ผู้ออกตราสาร: นี่คือผู้ที่ยืมเงินของคุณโดยการออกตราสารหนี้ อาจเป็นรัฐบาลหรือบริษัท
• เจ้าของตราสารหนี้: นั่นคือคุณหากซื้อตราสารหนี้ คุณกำลังให้เงินกู้พวกเขา
• มูลค่าหน้าตรา/มูลค่าตาม: จำนวนเงินที่ถูกยืมโดยผู้ออกและสิทธิที่เข้าใจได้ในการจ่ายเงินกลับให้คุณเมื่อตราสารหนี้ครบกำหนด มักเรียกว่าเงินต้น
• อัตราดอกเบี้ยคูปอง: นี่คืออัตราดอกเบี้ยที่คุณได้รับในตราสาร ถูกกำหนดเมื่อออกตราสารและจ่ายจนถึงกำหนดของตราสาร
• วันครบกำหนด: นี่คือเวลาที่ผู้ออกตราสารต้องจ่ายเงินคืนมูลค่าหน้าตรา ตราสารสามารถเป็นระยะสั้นหรือยืดหยุ่นต่อเนื่องไปจนถึงทิศ

บอกเราว่าราคาตราสารหนี้และดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์กันอย่างไร?

ราคาตราสารหนี้และดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์กันในทิศทางตรงข้าม กล่าวคือ หากราคาตราสารหนี้ต่ำกว่ามูลค่าตามใบรับรอง ดอกเบี้ยของตราสารนั้นจะเกิน อัตราดอกเบี้ยคูปอง 

อย่างตรงข้าม ถ้าราคาตราสารล้วนกว่ามูลค่าตามใบรับรอง ดอกเบี้ยจะต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยคูปอง

ผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงราคา

ดอกเบี้ยของพันธบัตรเคลื่อนไหวตรงข้ามกับราคาของมัน การลดราคาจะเพิ่มดอกเบี้ย ในขณะที่การเพิ่มราคาจะลดมันลง

ปรากฏการณ์นี้ย้ำในความสำคัญของการคำนวณดอกเบี้ยตรงอย่างตรงอยู่บนราคาปัจจุบันของพันธบัตรและอัตราคูปอนของมัน

เหตุผลที่การวิเคราะห์ผลตอบแทนของหลักทรัพย์สำคัญและเหตุผลที่เป็นเครื่องมือที่ดีที่สุดของคุณ

ที่สำคัญที่จะเข้าใจการวิเคราะห์ผลตอบแทนของตัวเลือกหลักทรัพย์สำหรับนักลงทุนหรือผู้สนใจด้านการเงิน

มันมอบการเข้าใจรอบคอบของตลาด สุขภาพเศรษฐกิจ และความคาดหวังในอนาคต ซึ่งเป็นเครื่องมือที่สำคัญในการตัดสินใจด้านการเงิน

นี่คือเหตุผลที่มันเป็นสิ่งที่ดีที่สุดให้คุณเคลื่อนที่ในทิศทางการลงทุน:

1. ตัวชี้วัดอารมณ์ตลาด

การวิเคราะห์อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรเป็นเส้นทางตรงสำหรับอารมณ์ตลาด โดยให้ข้อมูลเกี่ยวกับความมั่นใจของนักลงทุน 

เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง แสดงถึงการ เร่งหนีที่ปลอดภัย ซึ่งบ่งชี้ถึงความไม่สบายใจในความผันผวนของตลาดหุ้น 

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจสัญญาณถึงข้อกังวลหรือการเปลี่ยนแปลงทั่วไป ทำให้อัตราดอกเบี้ยของพันธบัตรเป็นตัวชี้วัดสำคัญสำหรับเข้าใจอารมณ์ตลาดโดยรวม

2. ดัชนีสุขภาพเศรษฐกิจ

อัตราผลตอบแทนถือเป็นตัววัดสุขภาพเศรษฐกิจ 

การเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนตอบแทนมักหมายถึงเศรษฐกิจกำลังดีขึ้น ทำให้นักลงทุนต้องการลงทุนในทรัพย์สินที่มีความเสี่ยงเช่นหุ้น 

ในทางกลับกัน การลดลงของอัตราผลตอบแทนอาจบ่งชี้ถึงการชะลอในเศรษฐกิจ กระตุ้นการหันมุมไปทางพันธบริษัท การติดตามแนวโน้มเหล่านี้ช่วยให้คุณเข้าใจภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจ

3. ความคาดหวังในการเงินเยื่อน

อัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์สะท้อนความคาดหวังในการเงินเยื่อน อัตราผลตอบแทนสูงอาจส่งสัญญาณถึง คาดการณ์เกี่ยวกับการเงินเยื่อน ซึ่งจะมีผลต่อกลยุทธ์การลงทุนและการวางแผนการเงิน 

ความความเข้าใจนี้มีค่ามากสำหรับการปรับแต่งพอร์ตโฟลิโอในการคาดการณ์แนวโน้มการเงินเยื่น ทำให้การลงทุนของคุณสอดคล้องกับสภาพเศรษฐกิจในอนาคต

4. พยากรณ์อัตราดอกเบี้ย

การวิเคราะห์อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรช่วยให้เห็นแนวโน้มเกี่ยวกับ การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ธนาคารกลางอาจปรับอัตราดอกเบี้ยตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจรวมถึงอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร

การเข้าใจแนวโน้มเหล่านี้ช่วยให้ตัดสินใจอย่างมีข้อมูลมากขึ้น ตั้งแต่กู้ยืมเพื่อซื้อบ้าน ถึงการออมเงิน ซึ่งมีผลกระทบต่อกลยุทธ์การเงินของคุณ

วิธีการดำเนินการคาดการณ์เพื่อการคาดเคลื่อน

ในที่สุด การวิเคราะห์ผลตอบแทนของหุ้นทุนช่วยในการควบคุมความหลากหลายในพอร์ตโฟลิโอ 

โดยการเข้าใจการเคลื่อนไหวของผลตอบแทน คุณสามารถดูแลเสถียรภาพของการลงทุนของคุณได้ดียิ่งขึ้น การเลือกระหว่างหุ้น หลักทรัพย์ และสินทรัพย์อื่น ๆ ตามกระแสผลตอบแทนปัจจุบันและที่คาดการณ์ได้ 

การแบบนี้จะช่วยเสริมความสามารถในการรับมือกับการเฟลกชวันของตลาดของพอร์ตโฟลิโอของคุณ

วิธีคำนวณอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้

ตราสารหนี้ช่วยให้คุณสามารถให้เงินให้กับผู้ออกตราสาร คุณจะได้รับดอกเบี้ยตลอดเวลาและคืนค่าตราสารที่เป็นมูลค่าเดิมเมื่อตราสารถึงวันที่ต้องชําระ

การซื้อตราสารหนี้อาจมีราคามากหรือน้อยกว่าราคาเริ่มต้น ซึ่งมีผลต่อกําไรของคุณ

การคำนวณผลตอบแทนของหุ้นสินทรัพย์

คุณต้องใช้งานค่าดอกเบี้ยประจำปีของหุ้นสินทรัพย์และราคาปัจจุบันของมัน ผลตอบแทนถือเป็นจำนวนเงินที่คุณได้รับจากหุ้นสินทรัพย์ ใช้สูตรง่ายๆ ดังนี้:

• ผลตอบแทน = (ดอกเบี้ยประจำปี / ราคาปัจจุบัน) * 100

สูตรนี้ไม่ครอบคลุมทุกส่วน อย่างเช่น การเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเงินตลอดเวลาหรือกรณีที่มีรูปแบบการชำระเงินต่างๆ แต่มันจะให้คุณตัวเลขอย่างรวดเร็วที่คุณสามารถใช้งานได้

การจัดอันดับสัญญา

สัญญาถูกจัดอันดับตั้งแต่ “AAA” (ปลอดภัยมาก) ถึง “D” (เสี่ยงมาก) การจัดอันดับนี้มีผลต่อราคาของสัญญาและจึงมีผลต่อรอบการผลตอบแทน 

อัตราผลตอบแทนของสัญญาเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันกับราคาของมัน หากคุณซื้อสัญญาที่ถูกกว่า คุณอาจได้รับผลตอบแทนมากขึ้นในอัตราส่วน%

ตัวอย่าง

สมมติว่าหนี้สัญญาค่าเงิน 1,000 ดอลลาร์ ดอกเบี้ย 10% แต่คุณสามารถซื้อได้ในราคา 800 ดอลลาร์ ทำให้อัตราผลตอบแทนของคุณคือ:

• ผลตอบแทน = ($100 / $800) * 100 = 12.5%

หากขายในราคา 1,200 ดอลลาร์ ผลตอบแทนของคุณจะลดลงเหลือ 8.33% จำนวนเงินที่คุณได้รับในแต่ละปีไม่เปลี่ยนแปลง เพียงแต่มูลค่าเท่าไหร่เมื่อเปรียบเทียบกับราคาที่คุณจ่าย

นี้คือวิธีการสรุปรวดเร็วเกี่ยวกับผลตอบแทนจากหุ้นตราสารหนี้ โปรดจำไว้ว่าโลกแห่งความเป็นจริงมีตัวแปรมากขึ้น แต่ข้อมูลนี้จะช่วยคุณเริ่มต้นได้

4 ประเภทหลักของอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร: สิ่งจำเป็นและวิธีการคำนวณ

เข้าใจเรื่องอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร มีความสำคัญในการเข้าใจศักยภาพในการรับผลตอบแทนจริงจากการลงทุนของคุณ

เรามาเข้าใจถึงประเภทหลักๆ และวิธีการคำนวณโดยไม่ต้องตกอยู่ในความซับซ้อน

1. รายได้ปัจจุบัน

รายได้ปัจจุบันบอกถึงสิ่งที่คุณ ได้รับรายปี จากดอกเบี้ยของตัวหุ้น เปรียบเทียบกับราคาตลาดของมัน

ลืมคำศัพท์ที่ซับซ้อน; มันเพียงแค่การหารการชำระดอกเบี้ยรายปีของตัวหุ้นด้วยราคาตลาดปัจจุบันของมัน

สูตร? รายได้ปัจจุบัน = (การชำระดอกเบี้ยรายปี / ราคาตลาดปัจจุบัน) * 100 หน่วยเป็นเปอร์เซ็นต์นี้แปรผันกับราคาตลาด

2. Yield to Maturity (YTM)

YTM เป็นตัวชี้วัดที่คุณสามารถใช้เพื่อเข้าใจอัตราผลตอบแทนรวมทั้งหมดหากคุณถือสลึงจนถึงวันที่สลึงมีการชำระชำระใหม่ 

การคำนวณ YTM เกี่ยวข้องกับการหาอัตราส่วนส่วนลดที่ทำให้มูลค่าปัจจุบันของเงินสดในอนาคตทั้งหมดเท่ากับราคาของสลึง&nnbsp;

สูตร YTM: ซับซ้อนนิดหน่อย แต่มันเท่ากับมูลค่าปัจจุบันของเงินสดในอนาคตเท่ากับราคาตลาดปัจจุบัน

3. Yield to Call (YTC)

สำหรับตราสารหนี้ที่เรียกคืนได้ YTC เป็นสิ่งสำคัญ มันคำนวณในลักษณะเดียวกับ YTM แต่ใช้วันที่เรียกคืนของตราสารและราคาแทนวันครบกำหนด

ผลตอบแทนนี้สำคัญเพราะผู้ออกตราสารอาจชดเชยตราสารก่อนเลยทำให้ผลตอบแทนของคุณเปลี่ยนแปลง

การคำนวณ YTC : คล้ายกับการคำนวณ YTM แต่เน้นที่วันที่เรียกคืน พิจารณาตัวเลือกของผู้ออกตราสารในการเรียกคืนตราสารล่วงหน้า

4. Yield to Worst (YTW)

YTW เป็นอัตราผลตอบแทนต่ำสุดที่คุณอาจได้รับ โดยรวม YTM และ YTC เพื่อแสดงสถานการณ์ที่เป็นไปได้ที่แย่ที่สุด

มันเป็นอัตราผลตอบแทนที่ต่ำที่สุดระหว่างการถูกเรียกคืนตัวล่างหรือคงค้างจนถึงวันครบกำหนดเพิ่มเติม

สูตร YTW: โดยพื้นฐานแล้ว มันคือส่วนต่ำที่สุดระหว่าง YTC หรือ YTM โดยให้คุณทราบถึงสิ่งที่น้อยที่สุดที่คุณอาจจะได้รับ

7 ปัจจัยสำคัญของอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร: ทำไมคุณควรทราบแต่ละข้อ

นี่คือปัจจัยสำคัญที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนของพันธบัตร:

1. อัตราดอกเบี้ย

คิดอย่างนี้ได้: เมื่อธนาคารใหญ่ลดอัตราดอกเบี้ย พันธบอนจะจ่ายน้อยลง  

เหตุผลคืออะไร? เพราะคนจะมองหาสถานที่อื่นที่จะลงทุนเงินสดได้เช่น เช่นในพันธบอนของรัฐ เนื่องจากธนาคารให้ผลตอบแทนน้อยมาก

2. อัตราการจัดอันดับเครดิต

บริษัทเช่น Moody’s หรือ Fitch จัดอันดับผู้ออกพันธบัตรเพื่อแสดงว่าพวกเขามีความเป็นจะจ่ายเงินคืนคุณหรือไม่ 

การจัดอันดับที่ดีขึ้น? ราคาพันธบัตรสูงขึ้น หากมีการลดลงในการจัดอันดับ ราคาก็จะลดลงด้วย นักลงทุนตรวจสอบลึกลงไปเกินจากการจัดอันดับเหล่านี้ โดยตรวจสอบสุขภาพการเงินของผู้ออกพันธบัตรเพื่อประเมินความเสี่ยง. 

พันธบัตรที่เสี่ยงต้องจ่ายดอกเบี้ยมากกว่าเพื่อทำให้คุณทำตามค่าความพึงพอใจ.

3. อินเฟลชัน

อินเฟลชันคือฝันร้ายของหุ้น มันกินหาย ความคุ้มค่าของผลตอบแทนของคุณ . 

อินเฟลชันสูง? เงินสดอนาคตของหุ้นของคุณอาจจะไม่สามารถซื้อเท่าไหร่กับวันนี้ หุ้นและอินเฟลชันไม่เข้ากันดี

4. เวลาที่หมดอายุ

ตราสารหนี้ที่มีอายุยาวแกว้งมากขึ้นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย..

อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ราคาของ ตราสารหนี้ระยะยาวลดลง มากกว่ารุ่นน้อยของพวกเขา..

นั้นคือการเต้นรำของระยะเวลาของตราสารหนี้..

5. ซัพพลายและดีแมนด์

ง่ายๆ: มีคนต้องการหุ้นพันธบัตรมากขึ้น ราคาขึ้น ผลตอบแทนลดลง คนต้องการน้อยลง? ราคาลดลง และผลตอบแทนดีขึ้น.

เป็นเสาเอนของตลาดหุ้นพันธบัตร

6. เงื่อนไขทางเศรษฐกิจ

เมื่อเศรษฐกิจกำลังเจริญ นักลงทุนจะหันมาสนใจหุ้นหรือการลงทุนในทรัพย์สินอื่น ๆ ซึ่งทำให้ตลาดออกตรึงกับพันธบัตร

ส่งผลให้ผลตอบแทนจากพันธบัตรเพิ่มขึ้น เนื่องจากพันธบัตรต้องพยายามมองเป็นที่น่าสนใจมากขึ้น

7. เหตุการณ์ทางการเมืองและทางภูมิศาสตร์

สงคราม เรื่องการเมืองที่วุ่นวาย หรือภัยพิบัติธรรมชาติทำให้ทุกอย่าง เช่น ตราสารหนี้ เสี่ยงมากขึ้น ความเสี่ยงสูงหมายถึงผลตอบแทนที่สูงขึ้น

นักลงทุนต้องการค่าตอบแทนสำหรับความกังวลเพิ่มเติม ตราสารหนี้ดูเหมือนจะง่ายดาย – ซื้อ ถือ เก็บรายได้

แต่ให้สนใจอัตราผลตอบแทนโดยเฉพาะกับตราสารหนี้ที่ยากลำบาก รู้ว่าคุณกำลังเข้าไปในอะไร

คำประเด็นสุดท้าย

การเข้าใจอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรเป็นสำคัญในการนำทางในยามลงทุน ช่วยให้มีการดำเนินการเชิงกลยุทธ์ในการสร้างผลตอบแทนและจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ

ความรู้นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถตัดสินใจที่สร้างมูลค่าจากทางตลาดทางการเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง