بیشینه سود: چرا تجزیه و تحلیل نرخ بهره اوراق قرضه بهترین ابزار شماست

درآمدهای اوراق قرضه برای سرمایه گذاران، راهنمایی کننده هستند و به آن‌ها نکاتی درباره بازگشت سرمایه ارائه می‌دهند و تصمیم‌های مالی را هدایت می‌نمایند.

این راهنما درباره معنی درآمدهای اوراق قرضه را شفاف می‌سازد و توضیح می‌دهد که چگونه این درآمدها استراتژی‌های سرمایه گذاری را شکل می‌دهند.

چیستی نرخ بازده اوراق قرضه؟

نرخ بازده اوراق قرضه در واقع آن چیز است که سرمایه گذاری شما در اوراق قرضه به شما پرداخت می‌کند. 

این نرخ ترکیبی از درآمد بهره و هرگونه تغییر در قیمت اوراق قرضه است تا به شما تصویر کاملی از آنچه در حال کسب آن هستید ارائه دهد. 

این عدد برای مقایسه بازده پتانسیل اوراق مختلف حیاتی است. بازده در هنگام نوسانات قیمت اوراق تنظیم می‌شود و به عنوان یک نمایی پویائی از ارزش سرمایه گذاری برای مدت زمان ارائه می‌شود.

اوراق قرضه

اوراق قرضه را همانند یک وام تصور کنید. هنگامی که یک شرکت یا دولت نیاز به پول دارند، آنها اوراق قرضه صادر می کنند. می توانید این اوراق را خریداری کنید.

به شما به عنوان بهره‌ای برای استفاده از پول شما پرداخت می‌کنند. این چگونگی درآمدزایی شما از اوراق قرضه است.

بازدهی

بازدهی چقدر پولی است که از یک سرمایه‌گذاری استخراج می‌کنید. ساده.

درآمد اوراق قرضه

درآمد اوراق قرضه به خصوص در مورد این است که چقدر از بلندی ها به دست می آورید. این بهره ای است که بابت سرمایه گذاری خود دریافت می کنید.

بعضی اصطلاحات پایه دیگر که باید بدانید

• صادرکننده: این کسی است که با صدور صکوک از شما پول قرض می گیرد. می‌تواند دولت یا یک شرکت باشد.
• دارنده اوراق قرضه: شما هستید اگر اوراق را خریداری کنید. شما پول را به آن‌ها قرض می دهید.
• ارزش اسمی/ارزش پار: مقداری است که توسط صادرکننده قرض گرفته شده و آنچه که همانقدر را موافقت می‌کنند به شما پس بدهند وقتی مهلت قرض پایان می‌یابد. همچنین به عنوان اصل نیز نامیده می شود.
• نرخ کوپن: این نرخ بهره است که به شما در اوراق قرضه قول داده شده است. زمانی که اوراق صادر می شود تعیین می شود و تا سررسید قرض پرداخت می شود.
• تاریخ سررسید: این زمانی است که صادرکننده باید به شما ارزش اسمی را پس بدهد. اوراق قرضه می توانند مدت کوتاه باشند یا برای دهه ها ادامه یابند.

پس چگونه قیمت و راندمان اوراق بهادار با یکدیگر ارتباط برقرار می‌کنند؟

قیمت و راندمان اوراق بهادار از یک رابطه معکوس برخوردارند. به طور ساده، اگر قیمت یک اوراق بهادار زیر ارزش اسمی آن بیفتد، راندمان آن اوراق بهادار معادله نرخ کوپن را بیشتر از آن می‌کند.

به طور معکوس، یک اوراق بهادار که با قیمت بالاتر از ارزش اسمی خود عرضه شود، کمتر از نرخ کوپن راندمان دارد.

تأثیر نوسانات قیمت‌ها

درصددهی اوراق قرضه بر عکس از قیمت آنها حرکت می‌کند. کاهش قیمت درصددهی را افزایش می‌دهد، در حالی که افزایش قیمت آن را کاهش می‌دهد.

این پویا نشان می‌دهد که محاسبات درصددهی بستگی مستقیمی به قیمت فعلی اوراق قرضه و نرخ کوپن آن دارد.

چرا تجزیه و تحلیل عایدی باند مهم است و چرا بهترین ابزار شماست

درک تجزیه و تحلیل عایدی باند برای هر سرمایه‌گذار یا علاقمند مالی بسیار حیاتی است.

این امر دیدگاهی کامل از بازار، سلامت اقتصادی و انتظارات آینده را فراهم می‌کند که به عنوان یک ابزار لازم در تصمیم‌گیری‌های مالی واجد اهمیت است.

در زیر دلیلی آمده است که چرا بهترین دارایی شما برای مدیریت منظر سرمایه‌گذاری است:

۱. شاخص حس‌گری بازار

تجزیه و تحلیل نرخ باند یک خط مستقیم به حس‌گری بازار است که بیننده‌ها را به روحیه سرمایه‌گذار ارائه می‌دهد.

هنگامی که نرخ‌ها کاهش می‌یابند، این به معنای دویدن به سمت ایمنی است، که ناراحتی در مورد نوسانات بازار سهام را نشان می‌دهد.

این تغییر می‌تواند نگرانی‌های اقتصادی یا گذارهای گسترده‌تر را نشان دهد و نرخ باند یک معیار بحرانی برای درک حالت کلی بازار است.

2. اندازه‌گیری سلامت اقتصادی

بازده‌ها به عنوان یک نوکر جویای سلامت اقتصادی عمل می‌کنند.

افزایش بازده‌ها معمولا به معنی این است که اقتصاد در مرحله صعودی قرار دارد، که سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا به دارایی‌های پرخطر مانند سهام علاقه نشان دهند.

به مقابل، کاهش بازده می‌تواند به ابطال اقتصادی اشاره کند که موجب تغییر به سمت اوراق قرضه می‌شود. پایش این روندها به شما کمک می‌کند تا منظر کلی اقتصادی را درک کنید.

3. انتظارات تورم

درآمد بندی نشان دهنده انتظارات تورم است. درآمدهای بالاتر می‌تواند نشانه‌ای از تورم پیش بینی شده باشد که بر روی استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و برنامه‌ریزی مالی تأثیر می‌گذارد.

این دیدگاه برای تنظیم نمونه‌های سرمایه به نحوی که با روند تورم هماهنگ باشند، بسیار ارزشمند است و اطمینان حاصل می‌کند که سرمایه‌گذاری‌های شما با شرایط اقتصادی آینده همخوانی دارند.

۴. پیش‌بینی نرخ بهره

تحلیل کردن عواید اوراق بدهی نکاتی را درباره حرکات آینده نرخ بهره ارائه می‌دهد. بانک‌های مرکزی ممکن است نرخ‌ها را به واکنش به شاخص‌های اقتصادی، از جمله عواید اوراق بدهی تنظیم کنند.

درک این الگوها تصمیم‌گیری‌های با اطلاعات بیشتری را از مواردی مانند وام‌های مسکونی تا پس‌انداز فراهم می‌سازد و به استراتژی مالی شما تاثیر می‌گذارد.

5. راهکار تنوع سبد سرمایه‌گذاری

سرانجام، تحلیل بازده بدهی به تنوع سبد سرمایه‌گذاری کمک می‌کند.

با درک جنبش‌های بازده، می‌توانید ریسک را بهتر در سراسر سرمایه‌گذاری‌های خود تعادل بخشیده، انتخاب بین اوراق قرضه، سهام و دارایی‌های دیگر بر اساس روند بازده کنونی و پیش‌بینی شده انجام دهید.

این رویکرد استراتژیک قابلیت مقاومت سبد سرمایه‌گذاری در برابر نوسانات بازار را افزایش می‌دهد.

نحوه محاسبه بازده اوراق قرضه

یک اوراق قرضه به شما امکان می دهد پول خود را به صدور پولهای صدوری قرض دهید. شما به مرور زمان بهره می گیرید و مقدار اولیه اوراق قرضه را هنگام رسیدگی دریافت می کنید.

خرید اوراق قرضه ممکن است بیشتر یا کمتر از قیمت اولیه آنها باشد و بر قراری شما تأثیر بگذارد.

محاسبه بازده باند

شما نیاز به میزان سود سالانه باند و قیمت فعلی آن دارید. بازده در واقع چقدر پول از باند کسب می‌کنید است. از این فرمول سریع استفاده کنید:

• بازده = (سود سالانه / قیمت فعلی) * 100

این جزییاتی همچون تغییر ارزش پول در طول زمان یا برنامه‌های پرداخت مختلف را پوشش نمی‌دهد. اما، یک عدد سریع برای کار با شما ارائه می‌دهد.

رتبه‌بندی باند

باندها از «AAA» (بسیار ایمن) تا «D» (خیلی ریسکی) رتبه‌بندی می‌شوند. این رتبه‌بندی بر قیمت باند و بنابراین بهره‌وری آن تأثیر می‌گذارد. 

بهره اوری باند به‌جا به قیمت آن عکس العمل نشان می‌دهد. اگر یک باند ارزان‌تر بخرید، به‌طور درصدی بیشتری کسب می‌کنید.

مثال

فرض کنید یک اوراق بهادار باید ۱۰۰۰ دلار با سود ۱۰٪ باشد، اما شما می‌توانید آن را با ۸۰۰ دلار خریداری کنید. این باعث می‌شود که بازده شما به شرح زیر باشد:

• بازده = (۱۰۰ دلار / ۸۰۰ دلار) * ۱۰۰ = ۱۲.۵%

اگر برای ۱۲۰۰ دلار فروخته شود، بازده شما به ۸.۳۳٪ کاهش پیدا می‌کند. پولی که هر سال دریافت می‌کنید تغییر نمی‌کند، فقط مقدار ارزش آن نسبت به هزینه‌ای که پرداخت کرده‌اید.

این روش سریع برای محاسبه درآمدی است که از اوراق بهادار کسب می‌کنید. به خاطر داشته باشید که جهان واقعی دارای متغیرهای بیشتری است، اما این مرحله شما را آغاز می‌کند.

4 اصلی‌ترین انواع سود برند: مهم و چگونه محاسبه کنیم

درک سود برندها برای درک پتانسیل درآمد واقعی سرمایه‌گذاری شما بسیار حیاتی است.

بیایید بلافاصله به اصلی‌ترین انواع و چگونگی محاسبه آن‌ها بپردازیم بدون اینکه در پیچیدگی گره خورده و گم شویم.

۱. عایدی فعلی

عایدی فعلی به شما می‌گوید که چه مقدار از بهای بازده برندازیک را از سود برندازیک نسبت به قیمت بازار آن دریافت می‌کنید.

از اصطلاحات شیک چشم بپوشید؛ این به سادگی پرداخت های سالیانه سود برندازیک تقسیم بر قیمت بازار فعلی آن است.

فرمول؟ عایدی فعلی = (پرداخت های سالیانه سود / قیمت بازار فعلی) * 100. این درصد با قیمت بازار تغییر می‌کند.

۲. ارزش برگشت تا رسید (YTM)

YTM برای درک بازده کلی که در صورت نگهداشتن اوراق تا رسید، باید به آن پرداخت ویژه داشت.

محاسبه YTM شامل پیدا کردن نرخ تخفیفی است که ارزش حاضر تمام جریانات نقدی آینده را برابر قیمت اوراق می‌کند.

فرمول YTM: کمی پیچیده است، اما ارزش حاضر جریانات نقدی آینده را برابر با قیمت فعلی بازار قرار می‌دهد.

۳. عایدی تا زمان فراخوانی (YTC)

به اوراق قرضه‌ای قابل فراخوانی، عایدی تا زمان فراخوانی یک عامل کلیدی است. این عایدی به طور مشابه با عایدی تا سررسید محاسبه می‌شود، اما از جایگزینی تاریخ و قیمت فراخوانی صورت گرفته بجای تاریخ سررسید بهره می‌برد.

این عایدی به این دلیل اهمیت دارد که صادر کننده ممکن است اوراق را زودتر پرداخت کند که این موضوع بازدهی شما را تغییر می‌دهد.

محاسبه عایدی تا زمان فراخوانی: با تاکید بر تاریخ فراخوانی، همانند عایدی تا سررسید، اما با در نظر گرفتن امکان صادرکننده برای فراخوانی زودتر اوراق.

۴. بازده بهترین (YTW)

YTW بازدهی پایین‌تری است که ممکن است دریافت کنید، YTM و YTC را ترکیب کرده تا حالت بدی‌ترین را نشان دهد.

این بازده حداقل بین فراخوانی زودهنگام یا نگهداشتن تا رسیدگی به زمان بلوغ است، با در نظر گرفتن احتمال گیر افتادن در بازده پایین.

فرمول YTW: اساساً، این کمترین مقدار بین YTC و YTM است، هر کدام که برای شما کمتر مطلوب است، تضمین می‌کند کمترین مقداری که ممکن است درآمدزایی‌تان باشد را بدانید.

7 عامل کلیدی در تعیین سود باند: چرا باید هر کدام را بشناسید

اینجا عوامل کلیدی‌ای هستند که بر سود باند‌ها تأثیر می‌گذارند:

1. نرخ‌های سود

به این شکل فکر کنید: زمانی که بانک بزرگ نرخ‌ها را کاهش می‌دهد، اوراق بهادار کمتر پول می‌دهند. 

چرا؟ چون مردم به جای قرار دادن پول در بانک، به سمت اوراق دولتی و حکومتی می‌روند، چون بانک به آن‌ها شیرینی‌ها می‌دهد.

۲. رتبه‌بندی اعتبار

موسسات مانند مودیز یا فیچ، صادرکنندگان بانک ها را امتیازدهی می‌کنند تا نشان دهند چقدر احتمال پرداخت به شما را دارند.

رتبه‌بندی بهتر؟ قیمت بالاتر اوراق بدهی. اگر رتبه کاهش پیدا کند، قیمت نیز کاهش می‌یابد. سرمایه‌گذاران بهتر آشفته تحقیقاتی بیشتری انجام می‌دهند بر اساس سلامت مالی صادرکننده برای اندازه‌گیری ریسک.

اوراق بدهی پرخطر باید بیشتر پرداخت برای شما داشته باشند تا ارزش توجه شما را داشته باشند.

3. تورم

تورم، کابوسی برای اوراق قرضه است. ارزش بازگشت‌های شما را تضعیف می‌کند.

تورم بالا؟ پول نقد آینده اوراق قرضه‌ی شما تا به امروز اندازه‌ی بیشتری نخریده می‌تواند. اوراق قرضه و تورم خوب با هم ملوان بیرون نمی‌روند.

4. زمان به رسیدگی

اوراق بهادار با عمر طولانی بیشتر با تغییرات نرخ بهره لرزیده می‌شوند. 

نرخ‌ها بالا می‌روند، قیمت‌های اوراق بلند مدت پایین می‌روند بیشتر از همنوعان کوتاه مدت خود. 

این است لرزش مدت اوراق بهادار.

۵. عرضه و تقاضا

ساده: زیادتر مردم به دنبال اوراق قرضی هستند، قیمت‌ها بالا می‌روند و درآمدها پایین می‌آیند. کاهش تقاضا؟ قیمت‌ها کاهش پیدا می‌کنند و درآمدها بالا می‌روند.

این مانند چراگاه بازار بانکی است.

6. شرایط اقتصادی

هنگامی که اقتصاد رونق دارد، سرمایه گذاران با سهام یا سرمایه گذاری های دیگر شان بازی می کنند و اوراق قرضه را به زیر پا گذاشته اند.

این باعث افزایش بازده اوراق قرضه می شود زیرا اوراق قرضه سعی بیشتری می کنند جذاب به نظر بیایند.

7. رویدادهای سیاسی و ژئوپلیتیک

جنگ ها، ابتلای سیاستی یا فاجعه های طبیعی همه چیز را، از جمله اوراق قرضه، ریسکی تر می کنند. ریسک بالاتر به معنای بازده بالاتر است.

سرمایه گذاران برای جبران زحمات اضافی انتظار دارند. به نظر می رسد اوراق قرضه ساده اند – خرید، نگهداشتن، پرداخت شدن.

اما، چشمان خود را بر روی بازده نگه دارید، به ویژه با آن اوراق قرضه های سختگیرانه قابل فراخوانی. بدانید که در چه کاری دارید وارد می شوید.

استنتاجات نهایی

درک بازده بندی ها کلیدی برای مواجهه با چشم‌انداز سرمایه‌گذاری است، که یک رویکرد استراتژیک برای بهینه‌سازی بازدهی و مدیریت ریسکها را فراهم می‌کند.

این دانش، سرمایه‌گذاران را برای اتخاذ تصمیمات آگاهانه در بازار مالی پیوسته تغییرات تقویت می‌کند.