מקסימיזציה של רווחים: למה ניתוח תשואת קובלנות הוא הכלי הכי טוב שלך

התשואות על איגרות חוב הן המצפון של המשקיעים, המציעות תובנות ביחס להחזרים ומובילות החלטות פיננסיות.

מדריך זה מבהיר את התשואות על איגרות חוב, מסביר את חשיבותן ואיך הן עוצבות את אסטרטגיות ההשקעה.

מהו תמריץ אג

אזם

חשוב לחשוב על אזם כאשר מדובר בהלוואה. כאשר חברה או ממשלה צריכים מזומנים, הם מניחים אזמים. ניתן לקנות את האזמים האלה. 

הם ישלמו לך ריבית על השימוש בכספך. כך תרוויח כסף מאזמים.

עיקרון

עיקרון הוא כמה כסף אתה מרוויח מהשקעה. פשוט.

היא בעיקר על כמה אתה מרוויח מאגרות. זאת הריבית שאתה מקבל עבור ההשקעה שלך.

מונחים בסיסיים נוספים שהכדאי לך לדעת

• המנפיק: זה מי ששואל ממך כסף על ידי הנפקת האגרה. זה יכול להיות ממשלה או חברה.
• בעל האגרות: זה אתה אם אתה קונה את האגרה. אתה מלווה להם כסף.
• ערך הפנים/ערך פאר: סכום השאלה של המנפיק ומה הם מסכימים לשלם לך כאשר הקרן נפרעת. נקרא גם הראשי.
• ריבית קופון: זה השיעור הריבית שנתן על אגרה. זה מסודר כאשר האגרה מונפקת ונתרם עד לתום האגרה.
• תאריך יעד: זה כאשר המנפיק צריך לשלם לך את ערך הפנים. האגרות יכולות להיות קצרות טוויות מארציות.

כיצד מתנהגות מחירי האגרות ותשואותיהן ביחס זה לזה?

מחיר האגרות ותשואתן משתפים ביחס הפוך. פשוט לומר, כאשר מחיר האגרות יורד מתחת לערך הפנים שלהן, התשואה שלהן עולה על גבי ריבית הקופון.

להפך, אגרות המחורזות מעל לערך הפנים שלהן מציעות תשואה נמוכה יותר מריבית הקופון.

השפעת שינויים במחיר

כשערו הנקבות עולה, התשואה יורדת, וכשהמחיר יורד, התשואה עולה.

הדינמיקה הזו מדגישה את התלות הישירה בחישובי תשואה על המחיר הנוכחי של האג

למה ניתוח תשואת האג״ח חשוב ולמה זה הכלי הטוב ביותר שלך

הבנת ניתוח תשואת האג״ח חיונית עבור כל משקיע או אוהד כלכלי. 

היא מספקת תצוגה מקיפה של השוק, בריאות הכלכלה וציפיות לעתיד, שמשמשת ככלי לא פונמני להחלטות מימון בלתי נמנעות. 

הנה למה זה הנכס הכי טוב שלך בניווט בנוף ההשקעות:

1. אינדיקטור לרגשות השוק

ניתוח מדדי ריבית האג

2. מד איכות הכלכלה

תשואות משמשות כמדידת לחץ לבריאות הכלכלה. 

תשואות עולות משמעותן כי הכלכלה מתקדמת, מדברות למשקי השקעה לפנות לנכסים מועדפים יותר סוחרים כמו מניות. 

מנגנון זה עוזר לך לזהות את סקירת הנכסים, זדקון שמשתנה הכלכלה.

3. ציפיות לעליית המחירים

תעריפי האג

4. תחזיות לשיעורי ריבית

ניתוח שיעורי התעודות מעיד על תנועות עתידיות בשיעורי ריבית. בנקים מרכזיים עשויים להתאים את הריבית בתגובה לאינדיקטורים כלכליים, כולל שיעורי התעודות מדינה.

הבנת דפוסים אלו מאפשרת החלטות מושכלות יותר, החל ממשכנתאות ועד פיקדונות, שמשפיעות על האסטרטגיה הפיננסית שלך.

5. אסטרטגיית ניבוי תיק השקעות

לבסוף, ניתוח תשואות אזרח מסייע בהתנצלות תיק השקעות.

על-ידי הבנת תנועות התשואה, ניתן לאזן בצורה טובה יותר סיכונים בכל השקעותיך, בחירה בין אזרחים, מניות ונכסים נוספים בהתבסס על מגמות תשואה נוכחיות וצפויות.

הגישה האסטרטגית הזו משפרת את עמידות תיק השקעות נגד שינויים בשוק.

איך לחשב תשואת אג

האגרות חוב מתקבלות דירוג של מ-“AAA” (בטוח מאוד) עד “D” (ממוצע מאוד). דירוג זה משפיע על מחיר האגרות חוב ולכן על התשואה שלהן.

תשואת האגרות חוב מתנהגת בכיוון ההפוך למחירן. אם תקנה אגרות במחיר נמוך יותר, תוכל להרוויח יותר, מבחינת אחוזים.

דוגמא

נניח שקופה הייתה מיועדת להיות בת 1,000 דולר עם ריבית של 10%, אך תוכל לקנות אותה ב-800 דולר. זה מפנה לכך שהתשואה שלך היא:

• תשואה = (100 דולר / 800 דולר) * 100 = 12.5%

אם היא נמכרת ב-1,200 דולר, התשואה שלך ירדה ל-8.33%. הכסף שאתה מקבל בכל שנה אינו משתנה, רק כמה הוא שווה בהשוואה למה ששילמת.

זהו הדרך המהירה לחשב כמה אתה מרוויח מקופות. שימו לב, כי בעולם האמיתי יש עוד משתנים, אך זה יכול לעזור להתחיל.

ארבעה סוגי ריביות בנכסיות: יסודות וכיצד לחשב

הבנת הריביות היא מרכזית להבנת היכולת האמיתית להרוויח מהשקעותיך.

בואו נכנס ישר לעניין ונלמד על הסוגים הראשיים ואיך אפשר לחשב אותם בלי להיתקל במורכבות.

1. ריבית נוכחית

הריבית הנוכחית מספרת לך כמה אתה מרוויח שנתית מהריבית של האג”ח ביחס למחיר השוק הנוכחי שלו.

שכחו מהמונחים המפוארים; זה פשוט התשלומים השנתיים של הריבית מחולקים במחיר השוק הנוכחי.

נוסחה? ריבית נוכחית = (תשלומי ריבית שנתיים / מחיר השוק הנוכחי) * 100. האחוז זה עלול להשתנות עם מחיר השוק.

2. תשואה עד מועד הפירעון (YTM)

ריבית עד לסיום היא הכלי שלך להבנת ההחזר הכולל אם תחזיק את האג”ח עד שהוא יתבגר.

חישוב ה-YTM משלים למציאת היחס הנחיתה המביא לערך הנוכחי של כל התזרים המזומנים העתידיים כך שיישוו למחיר האג”ח.

נוסחת YTM: מעט מורכבת, אך היא שווה את ערך ההווה של התזרימים העתידיים למחיר השוק הנוכחי.

3. ריבית עד לקריאה (YTC)

לאג”ח הניתנים להקראה, YTC היא חשובה. זה מחשב בדיוק כמו YTM אך משתמשת בתאריך קריאה ומחיר תוך כדי שלא תאריך ההתבגרות שלו.

הריבית הזו חשובה משום שהמנפיק עשוי לשלם את האג”ח מוקדם, שינוי את ההחזר שלך.

חישוב YTC: משקף את YTM אך עם תאריך הקריאה במוקד, ומתחשב באפשרות של המנפיק להקריא את האג”ח מוקדם.

4. ריבית עד למקרה הגרוע ביותר (YTW)

YTW היא הריבית הנמוכה ביותר שאתה עשוי לקבל, שילוב של YTM ו-YTC להצגת תרחיש המקרה הגרוע ביותר.

זהו התשואה המינימלית בין התקריאה מוקדם או החזקת האג”ח עד הסיום, כולל את האפשרות להיתקע עם ההחזר הנמוך.

נוסחת YTW: בגדר אסור, זו הנמוכה ביותר של YTC או YTM, מה שמבטיח שתדע את המינימום שאתה עשוי להרוויח.

שבעה מניעים מרכזיים של הון המנים: למה כדאי שתכיר כל אחד

הנה הגורמים המרכזיים שמשפיעים על תשואות האג”ח:

1. ריבית

חשוב לחשוב על זה כך: כאשר הבנק הגדול מוריד ריבית, האג”ח משלמים פחות.

למה? מפני שאנשים מחפשים מקום אחר להניח את המזומנים שלהם, כמו באג”ח של ממשלה, מאחר והבנק מעניק להם פרות.

2. דירוגי אשראי

סוכנויות כמו מודי’ס או פיץ’ מדרגות את מנפיקי האג”ח כדי להראות כמה סביר הם ישלמו לך חזרה.

דירוג טוב יותר? מחירי אג”ח גבוהים יותר. אם הדירוג ירד, כך גם המחיר. משקיעים מבחינים עמוק יותר, מעבר לדירוגים אלו, כשהם בודקים את בריאותם הפיננסית של המנפיק כדי להעריך את הסיכון.

אג”חים סיכוניים צריכים לשלם לך יותר כדי להרשות לך להשקיע בהם.

3. צנרת

צנרת היא סיוטה של אג”ח. היא אוכלת את ערכם של ההחזרים שלך.

צנרת גבוהה? המזומנים העתידיים שלך לא יקנו ככה הרבה כמו היום. אג”חים וצנרת לא מתמזגים טוב.

4. זמן לסיום

אג”חים עם חיי מדף ארוכים מתנדנדים יותר עם שינויים בריבית.

ריבית עולה, מחירי אג”חים לטווח ארוך ירדו יותר מאשר הקרובים שלהם.

זו המחול המשך של המשק האג”ח.

5. ספק וביקוש

פשוט: יותר אנשים רוצים אג”חים, מחירים עולים, תשואות יורדות. פחות ביקוש? מחירים יורדים ותשואות עולות.

זה הרעיון הנרדף של שוק האג”חים.

6. מצב כלכלי

כאשר הכלכלה פורצת פרחות, משקיעים מסתכלים על מניות או השקעות אחרות, משאירים את האג”חים באבק.

זה מגביר את התשואות של האג”חים, מאחר שהם משתדלים יותר להיראות מעניינים.

7. אירועים פוליטיים וגיאופוליטיים 

מלחמות, מבולבלים פוליטיים או אסונות טבע מקשים הכול, כולל אג”חים, יותר סיכוניים. סיכון גבוה משמע תשואה גבוהה.

משקיעים רוצים פיצוי על הכאב בבטן הנוסף. אג”חים נראים פשוטים – קנה, החזק, קבל תשואה.

אך, תשמור עיניים על התשואה, במיוחד עם האג”חים הקריאים המסובכים האלה. תדע מה אתה נכנס אליו.

מחשבות סופיות

להבנת תמריצי האזרחה היא מרכזית לניווט בנוף ההשקעות, מאפשרת גישה אסטרטגית לייעוץ מיטבי על מנת לנהל החזרים ולנהל סיכונים.

ידע זה מעצים משקיעים לקבל החלטות מושכלות בשוק הפיננסי השתנה בקפיצות.