Kasumi maksimeerimine: miks võlakirja tootluse analüüs on teie parim tööriist

Võlakirjade tootlused on investoritele kompassiks, pakkudes sissevaateid tootlustesse ja juhtides finantsotsuseid.

See juhend selgitab võlakirjade tootluste olulisust ja kuidas need kujundavad investeerimisstrateegiaid.

Mis on võlakirjade tootlus?

Võlakirjade tootlus on põhimõtteliselt see, mida teie investeeringud võlakirjadesse teile tagasi maksavad.

See koosneb intressitulust ja võlakirja hinna muutustest, et anda teile täielik ülevaade sellest, mida teenite.

See number on oluline erinevate võlakirjade potentsiaalsete tuluasteite võrdlemisel. Tootlus korrigeerub võlakirja hindade kõikumise ajal, pakkudes dünaamilist investeeringute väärtuse ülevaadet aja jooksul.

Boonus

Mõelge boonusena laenule. Kui ettevõte või valitsus vajab sularaha, siis emiteerivad nad võlakirju. Neid võlakirju saate osta. 

Nad maksavad teile intressi teie raha kasutamise eest. Just nii teenite raha võlakirjadega.

Tootlus

Tootlus on kui palju raha saate investeeringust. Lihtne.

Võlakirja tootlus

Võlakirja tootlus on konkreetne summa, mida teenite võlakirjadelt. See on intress, mida saate oma investeeringu eest.

Muud põhilised mõisted, mida peaksite teadma

• Väljaandja: See on see, kes laenab teie raha võlakirja väljastades. Võib olla valitsus või ettevõte.
• Võlakirjaomanik: See olete teie, kui ostate võlakirja. Te laenute neile raha.
• Nominaalväärtus: Väljaandja poolt laenatud summa ja see, mille nad on nõustunud teile tagasi maksma, kui võlakiri on tähtajaline. Samuti kutsutakse põhiosa.
• Kupongimäär: See on intressimäär, mida teile võlakirjal lubatakse. See paneb paika, kui võlakiri väljastatakse ja makstakse kuni võlakirja tähtajani.
• Tähtaeg: See on aeg, millal väljaandja peab teile tagasi maksma nominaalväärtuse. Võlakirjad võivad olla lühiajalised või kesta aastakümneid.

Siduvate hindade ja tootluste suhtlemine

Seos siduva hinna ja tootluse vahel on pöördeline. Lihtsalt öeldes, kui võlakirja hind langeb selle nimiväärtusest allapoole, ületab selle tootlus kupontingimust.

Vastupidi, võlakiri, mille hind on kõrgem kui nimiväärtus, annab vähem tootlust kui kupontingimus.

Hinnafluktuatsioonide mõju

Võlakirja tootlus liigub vastupidiselt selle hinnale. Hinna langus suurendab tootlust, samas kui hinna tõus vähendab seda.

See dünaamika rõhutab tootluse arvutuste otsese sõltuvust võlakirja praegusest hinnast ja selle kupongimäärast.

Miks läheb võlakirjade tootlusanalüüs korda ja miks see on teie parim tööriist

Võlakirjade tootlusanalüüsi mõistmine on oluline igale investorile või finantsentusiastile.

See pakub põhjalikku ülevaadet turust, majanduslikust tervisest ning tulevastest ootustest, olles hädavajalik tööriist finantsotsuste tegemisel.

Siin on põhjus, miks see on teie parim vara investeerimismaastikul navigeerimisel:

1. Turu tundmusnäitaja

Võlakirja tootluse analüüs on otseühendus turu tundmustega, pakkudes sissevaateid investorite usaldusse.

Kui tootlused langevad, näitab see ‘kiirust turvalisuse poole’, viidates ebakindlusele aktsiaturu volatiilsuse suhtes.

See muutus võib märku anda laiematest majanduslikest muredest või üleminekutest, muutes võlakirjade tootlused oluliseks mõõdikuks kogu turu meeleolu mõistmisel.

2. Majanduslik tervise indikaator

Tootlus on majanduse tervise näitaja.

Tõusevad tootlused viitavad sageli majanduse tõusule, julgustades investoreid eelistama riskantsemaid vara, nagu aktsiad.

Vastupidiselt võivad langevad tootlused viidata majanduse aeglustumisele, sundides üle minema võlakirjadele. Nende trendide jälgimine aitab teil mõista majanduslikku olukorda.

3. Inflatsiooniootused

Oblikahjud peegeldavad inflatsiooniootuseid. Kõrgemad tootlused võivad näidata eeldatavat inflatsiooni, mõjutades investeerimisstrateegiaid ja finantsplaneerimist.

See ülevaade on hindamatu portfellide kohandamiseks inflatsioonitrendide ootuses, tagades, et teie investeeringud on kooskõlas tulevaste majandustingimustega.

4. Intressimäära prognoosid

Võlakirjade tootluste analüüs pakub vihjeid tulevaste intressimäära liikumiste kohta. Keskpangad võivad kohandada määrasid vastusena majandusnäitajatele, sealhulgas võlakirjade tootlustele.

Nende mustrite mõistmine võimaldab teha informeeritumaid otsuseid alates hüpoteeklaenudest kuni säästudeni ning mõjutab teie finantsstrateegiat.

5. Portfelli hajutamise strateegia

Lõpuks aitab võlakirjade tootlusanalüüs portfelli hajutamisel.

Tootluse liikumise mõistmisega saate paremini tasakaalustada riski oma investeeringute vahel, valides võlakirjade, aktsiate ja muude varade vahel vastavalt hetkeolukorrale ja oodatavatele tootlustrendidele.

See strateegiline lähenemine suurendab portfelli vastupanuvõimet turu kõikumistele.

Kuidas arvutada võlakirja tootlust

Võlakiri võimaldab teil laenata raha selle emiteerijale. Te saate aja jooksul intressi ning võlakirja algväärtuse tagasi, kui see tähtaegselt lunastatakse.

Võlakirjade ostmine võib toimuda nende algväärtusest kallimalt või odavamalt, mõjutades teie kasumit.

Arvutage võlakirja tulu

Teil on vaja võlakirja aastast intressimakset ja selle hetkehind. Tulu on põhimõtteliselt see, kui palju raha te võlakirjalt teenite. Kasutage selleks järgmist valem:

• Tulu = (Aastaintress / Hetkehind) * 100

See valem ei kata kõiki detaile, näiteks kuidas raha väärtus aja jooksul muutub või erinevad maksegraafikud. Kuid see annab teile kiire arvu, millega töötada.

Võlakirjade hinnangud

Võlakirju hinnatakse alates “AAA” (väga turvaline) kuni “D” (väga riskantne). See hinnang mõjutab võlakirja hinda ja seega ka selle tulu.

Võlakirja tulu liigub vastupidiselt selle hinnale. Kui ostate odavama võlakirja, võite teenida rohkem protsendimääraselt.

N?ide

Öelgem, et võlakiri pidi olema väärt $1,000 10% huviga, kuid saad selle osta $800 eest. See teeb sinu tootluseks:

• Tootlus = ($100 / $800) * 100 = 12.5%

Kui see müüakse hinnaga $1,200, siis su tootlus langeb 8.33%-ni. Iga-aastaselt saadav raha ei muutu, vaid muutub ainult selle väärtus võrreldes sellega, mida maksid.

See on kiire viis arvutada, palju sa võlakirjadelt teenid. Pea meeles, et päriselus on rohkem muutujaid, kuid see annab sulle algteadmise.

4 põhiliiki võlakirjade tootlustest: olulised aspektid ja kuidas arvutada

Võlakirjade tootluste mõistmine on oluline, et saaksite täpselt aru oma investeeringu tegelikust teenimispotentsiaalist.

Sukeldume otse peamistesse tüüpidesse ja kuidas saate neid arvutada ilma keerukustesse sattumata.

1. Praegune tootlus

Praegune tootlus näitab sulle, kui palju sa aastas teenid võlakirja intressidest võrreldes selle turuhinnaga.

Unusta keerulised väljendid; see lihtsalt on võlakirja aastased intressimaksed jagatud selle praeguse turuhinnaga. 

Valem? Praegune tootlus = (Aastased intressimaksed / Praegune turuhind) * 100. See protsent muutub turuhinna kõikumisega.

2. Jääktasuvus (YTM)

Jääktasuvus on sinu põhiressurss, mida kasutatakse kogutootluse mõistmiseks juhul, kui hoiate võlakirja kuni selle lunastamiseni.

Jääktasuvuse arvutamine hõlmab diskontomäära leidmist, mis muudab kõigi tulevaste sularahavoogude olevväärtuse võrdseks võlakirja hinnaga.

YTM valem: Veidi keeruline, kuid see võrdub tulevaste sularahavoogude olevväärtuse praeguse turuhinnaga.

3. Tagastamiskõrve määr (YTC)

Tagastatavatele võlakirjadele on oluline YTC. See arvutab sarnaselt YTM-ile, kuid kasutab võlakirja tagasikutsumise kuupäeva ja hinda selle asemel, et kasutada selle tähtaega. 

See tootlus on oluline, kuna väljaandja võib võlakirja enneaegselt tagasi maksta, muutes teie tootlust. 

YTC arvutamine: Kajastab YTM-i, kuid keskendub tagasihelistamise kuupäevale, arvestades väljaandja võimalust tagastada võlakiri enne tähtaega.

4. Väärtuse vähimaks jätmise aste (YTW)

YTW on kõige madalam tootlus, mida võite saada, kombineerides YTM-i ja YTC-d, et näidata halvima stsenaariumi.

See on minimaalne tootlus ennetähtaegse tagasikutsungi või lunastustähtajani hoidmise vahel, arvestades võimalust jääda madalama tootlusega kinni.

YTW valem: Olemuslikult on see YTC või YTM madalam väärtus, olenevalt sellest, kumb on teile vähem soodne, et tagada, et teate vähimat, mida võite teenida.

7 Võlakirjade tootluse põhijooned: miks peaksite igaühte tundma

Siin on olulised tegurid, mis mõjutavad võlakirjade tootlust:

1. Intressimäärad

Mõtle nii: kui suur pank langetab määrasid, siis obligatsioonid maksavad vähem.

Miks? Sest inimesed vaatavad mujale, kuhu oma raha paigutada, näiteks valitsuse võlakirjadesse, kuna pank pakub neile vaid pähkleid.

2. Krediidireitingud

Agentuurid nagu Moody’s või Fitch hindavad võlakirjade emiteerijaid selleks, et näidata, kui tõenäoliselt nad tagasi maksavad.

Parem reiting? Kõrgemad võlakirjahinnad. Kui reiting langeb, siis langeb ka hind. Investorid uurivad sügavamalt ka nende reitingute väliselt, uurides emiteerija finantsolukorda riski hindamiseks.

Riskantsemad võlakirjad peavad maksma rohkem, et sinu jaoks tasuda.

3. Inflatsioon

Inflatsioon on võlakirja õudusunenägu. See sööb sinu tulude väärtust. 

Kõrge inflatsioon? Sinu võlakirja tulevikus ei osta sama palju kui täna. Võlakirjad ja inflatsioon ei sobi hästi kokku.

4. Küpsemisaeg

Võlakirjad, millel on pikem säilivusaeg, liiguvad rohkem intressimäärade muutustega.

Kui intressimäärad tõusevad, langevad pikaajalised võlakirjade hinnad rohkem kui nende lühiajalised variandid.

See on võlakirjade kestvustants.

5. Pakkumine ja Nõudlus

Lihtne: kui rohkem inimesi soovib võlakirju, tõusevad hinnad ja tootlus väheneb. Vähem nõudlust? Hinnad langevad ja tootlus tõuseb.

See on võlakirjaturu kiikumine.

6. Majanduslikud tingimused

Kui majandus on õitsengus, siis investeerijad flirtivad aktsiatega või teiste investeeringutega, jättes võlakirjad tahaplaanile.

See paneb võlakirjade tootlused tõusma, kuna võlakirjad üritavad end ahvatlevamaks muuta.

7. Poliitilised ja Geopoliitilised Sündmused

Sõjad, poliitilised segadused või loodusõnnetused muudavad kõike, sealhulgas võlakirju, riskantsemaks. Suurem risk tähendab suuremat tootlust. 

Investorid tahavad saada lisakõrvetist. Võlakirjad tunduvad lihtsad – osta, hoida, teenida. 

Kuid hoia silm peal tootlusel, eriti nende keeruliste lunastatavate võlakirjade puhul. Tea, millesse sa lähed.

Lõplikud mõtted

Võlakirjade tootluse mõistmine on oluline investeerimismaastikul navigeerimiseks, võimaldades strateegilist lähenemist tootluse optimeerimisele ja riskide juhtimisele.

See teadmine annab investoritele võimaluse teha informeeritud otsuseid pidevalt muutuval finantsturul.