تحقيق أقصى أرباح: لماذا تحليل عائد السندات هو أفضل أداة لديك

تُعد عوائد السندات البوصلة التوجيهية للمستثمرين، حيث تقدم نظرة شاملة حول العوائد وتوجه القرارات المالية.

توضح هذه الدليل عوائد السندات وأهميتها، وكيف تشكل استراتيجيات الاستثمار.

ما هو عائد السندات؟

عائد السندات هو في الأساس ما يدفعه لك استثمارك في السندات. 

إنه يجمع بين الدخل بالفائدة وأي تغييرات في سعر السند ليمنحك صورة كاملة عن ما تكسبه. 

هذا الرقم أمر حاسم لمقارنة العوائد المحتملة للسندات المختلفة. يتعدل العائد مع تقلب أسعار السندات، مما يقدم صورة ديناميكية لقيمة الاستثمار مع مرور الوقت.

السندات

فكر في السند كقرض. عندما تحتاج شركة أو حكومة إلى نقود، فإنها تصدر سندات. يمكنك شراء هذه السندات.

سوف يدفعون لك فائدة عن استخدام أموالك. هكذا تكسب المال من السندات.

العائد

العائد هو المبلغ الذي تحققه من استثمار. بسيط.

عائد السندات

عائد السندات يتعلق بشكل خاص بكم تكسب من السندات. إنه الفائدة التي تحصل عليها عن استثمارك.

مصطلحات أساسية أخرى يجب عليك معرفتها

• المُصدر: هذا هو الشخص الذي يقترض منك المال من خلال إصدار السند. قد يكون حكومة أو شركة.
• حائز السندات: إذا اشتريت السند، فأنت هو. أنت تُقرضهم المال.
• القيمة الاسمية: المبلغ الذي اقترضه المُصدر والذي يتعهد بسداده لك عند استحقاق السند. يُسمى أيضًا الرأس المال.
• معدل الكوبون: هذه هي سعر الفائدة الذي يُوعدونك به على السند. يُحدد عند إصدار السند ويدفع حتى الاستحقاق.
• تاريخ الاستحقاق: هذا هو الوقت الذي يجب فيه على المُصدر سداد قيمة الرأس المال. تكون السندات قصيرة الأجل أو تمتد على مدى عقود.

لذا كيف تتفاعل أسعار السندات والعوائد؟

تتشارك سعر السند والعائد في علاقة عكسية. ببساطة، إذا انخفض سعر سند ما تحت قيمته الاسمية، فإن عائد السند يتجاوز معدل العائد. 

وعلى الجانب الآخر، يقدم السند الذي يتم تسعيره فوق قيمته الاسمية عائداً أقل من معدل العائد.

تأثير تقلبات السعر

عندما يقل سعر السند، ترتفع العائدات، بينما ينخفض العائد عند زيادة السعر.

هذه الديناميكية تؤكد الاعتماد المباشر لحسابات العائد على السعر الحالي للسند ومعدل الفائدة له.

لماذا يهم تحليل عوائد السندات ولماذا هو أفضل أداة لك

فهم تحليل عوائد السندات أمر حاسم لأي مستثمر أو عاشق للشؤون المالية.

إنه يوفر رؤية شاملة للسوق والصحة الاقتصادية والتوقعات المستقبلية، حيث يعد أداة لا غنى عنها في اتخاذ القرارات المالية.

ها هي الأسباب التي تجعلها أفضل أداة لك في تجاوز المناظر الاستثمارية:

مؤشر توجه السوق

تحليل عوائد السندات يمثل خطًا مباشرًا إلى توجه السوق، مقدمًا نظرة عميقة على ثقة المستثمرين.

عندما تنخفض العوائد، فإن ذلك يشير إلى الاندفاع نحو السلامة، مما يعني عدم الاستقرار بشأن تقلبات سوق الأسهم.

يمكن أن يُشير هذا التحول إلى قلق اقتصادي أو انتقالات أوسع، مما يجعل عوائد السندات مقياسًا أساسيًا لفهم المزاج العام للسوق بشكل عام.

2. مؤشر الصحة الاقتصادية

العائدات تعتبر مقياساً للصحة الاقتصادية.

ارتفاع العائدات في كثير من الأحيان يعني أن الاقتصاد في فترة انتعاش، مما يشجع المستثمرين على تفضيل الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم.

على الجانب الآخر، يمكن أن تشير العائدات المنخفضة إلى تباطؤ اقتصادي، مما يدفع إلى التحول إلى السندات. مراقبة هذه الاتجاهات تساعدك على فهم المشهد الاقتصادي.

3. توقعات التضخم

تعكس عوائد السندات توقعات التضخم. يمكن أن تشير العوائد الأعلى إلى تضخم متوقع، مما يؤثر على استراتيجيات الاستثمار والتخطيط المالي.

هذه الرؤية ثمينة لضبط المحافظ استعدادًا لاتجاهات التضخم، مما يضمن توافق استثماراتك مع ظروف الاقتصاد المستقبلية.

4. توقعات أسعار الفائدة

تحليل عوائد السندات يقدم دلائل حول حركات أسعار الفائدة المستقبلية. قد تقوم البنوك المركزية بتعديل الفوائد استجابة للمؤشرات الاقتصادية، بما في ذلك عوائد السندات.

فهم هذه الأنماط يمكنه صنع قرارات أكثر تميزًا، من الرهن العقاري إلى التوفير، والتأثير على استراتيجيتك المالية.

5. استراتيجية التنويع في المحفظة

وأخيرًا، يساعد تحليل عوائد السندات في تنويع المحفظة. 

من خلال فهم حركات العائد، يمكنك تحقيق توازنًا أفضل في توزيع المخاطر عبر استثماراتك، باختيار السندات والأسهم وغيرها من الأصول بناءً على اتجاهات العائد الحالية والمتوقعة. 

تعزز هذه النهج الاستراتيجي قدرة المحفظة على تحمل التقلبات السوقية.

كيفية حساب عائد السند

السند يتيح لك إقراض الأموال لمُصدِرها. تحصل على فائدة مع مرور الوقت وتعود قيمة السند الأصلية عند انتهاء فترته.

شراء السندات قد يكون بمبلغ أكبر أو أصغر من السعر الأصلي، مما يؤثر على ربحك.

حساب عائد السندات

تحتاج إلى دفعة الفائدة السنوية للسند وسعره الحالي. العائد هو ببساطة مقدار الأموال التي تحصل عليها من السند. استخدم هذه الصيغة السريعة:

• العائد = (الفائدة السنوية / السعر الحالي) * 100

هذا لا يغطي كل التفاصيل مثل كيفية تغير قيمة الأموال مع مرور الوقت أو الجداول المختلفة للدفع. ولكن يعطيك رقم سريع للعمل به.

تصنيف السندات

تتم تصنيف السندات من “AAA” (آمنة للغاية) إلى “D” (خطرة للغاية). يؤثر هذا التصنيف على سعر السند وبالتالي على عائده. 

يتحرك عائد السند عكسياً إلى سعره. إذا اشتريت سند أرخص، فقد تكسب أكثر نسبياً.

مثال

لنفترض أن سعر السند كان مقدرًا بـ 1000 دولار بنسبة فائدة 10%، لكن يمكنك شراؤه بسعر 800 دولار. هذا يجعل عائدك:

• العائد = (100 دولار / 800 دولار) * 100 = 12.5%

إذا تم بيعه بسعر 1200 دولار، ينخفض عائدك إلى 8.33%. النقود التي تحصل عليها سنويًا لا تتغير، فقط قيمتها بالمقارنة مع ما دفعته.

هذه هي الطريقة السريعة لمعرفة ما تكسبه من السندات. تذكر أن العالم الحقيقي يحتوي على متغيرات أكثر، ولكن هذا يساعدك في البداية.

4 أنواع رئيسية من عوائد السندات: الأساسيات وكيفية الحساب

فهم عوائد السندات أمر أساسي لفهم الإمكانات الحقيقية لكسب الاستثمار الخاص بك.

دعونا ننغمس مباشرة في الأنواع الرئيسية وكيف يمكنك حسابها دون الانخراط في التعقيدات.

1. العائد الحالي

يخبرك العائد الحالي بما تكسبه سنويًا من فوائد السند مقارنة بسعره السوقي.

انسَ ألفاظ الدراما؛ إنه ببساطة دفعات الفائدة السنوية للسند مقسومة على سعره السوقي الحالي.

الصيغة؟ العائد الحالي = (دفعات الفائدة السنوية / السعر السوقي الحالي) * 100. تتغير هذه النسبة بتقلبات الأسعار السوقية.

2. العائد إلى الاستحقاق (YTM)

YTM هو ما تلجأ إليه لفهم العائد الإجمالي إذا بقيت على السند حتى يستحق. 

يتضمن حساب YTM العثور على سعر الخصم الذي يجعل القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية المستقبلية تساوي سعر السند. 

صيغة YTM: معقدة قليلاً، لكنها تعادل القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية بسعر السوق الحالي.

3. العائد على النداء (YTC)

بالنسبة للسندات التي يمكن استدعاؤها، يعتبر العائد على النداء (YTC) أمرًا أساسيًا. يتم حسابه بطريقة مشابهة للعائد على استحقاق LTM ولكنه يستخدم تاريخ النداء للسند بدلاً من تاريخ استحقاقه.

هذا العائد ذو أهمية بالنسبة لأن المصدر قد يقوم بسداد السند مبكرًا، مما يؤثر على عائدك.

حساب YTC: يعكس حساب LTM ولكن مع التركيز على تاريخ النداء، مع مراعاة اختيار المصدر لاستدعاء السند مبكراً.

4. العائد إلى الأسوأ (YTW)

YTW هو أدنى عائد قد تحصل عليه، حيث يجمع بين YTM و YTC ليظهر سيناريو أسوأ حالة.

إنه العائد الأدنى بين أن تُدعى مبكرًا أو البقاء حتى الاستحقاق، مع مراعاة إمكانية الوقوع في العائد الأدنى.

صيغة YTW: هو في الأساس أقل بين YTC أو YTM، أيهما أقل جاذبية بالنسبة لك، مما يضمن لك معرفة الحد الأدنى الذي قد تكسبه.

7 عوامل رئيسية لعوائد السندات: لماذا يجب عليك معرفة كل منها

إليك العوامل الرئيسية التي تؤثر على عوائد السندات:

1. معدلات الفائدة

فكر في الأمر بهذه الطريقة: عندما يُخفض معدلات الفائدة في البنوك الكبيرة، تقل عوائد السندات.

لماذا؟ لأن الناس يتجهون نحو مكان آخر لوضع أموالهم، مثل السندات الحكومية، حيث أن البنك يعطيهم بنفسجًا.

2. تصنيفات الائتمان

تقوم الوكالات مثل موديز أو فيتش بتصنيف مُصدري السندات لإظهار مدى احتمالية سدادهم لك.

تصنيف أفضل؟ أسعار سندات أعلى. إذا انخفض التصنيف، ينخفض السعر أيضًا. يقوم المستثمرون بالتنقيب بشكل أعمق، خلف هذه التصنيفات، بالتحقق من الصحة المالية للشركة المصدرة لقياس المخاطر.

السندات ذات المخاطر العالية تحتاج إلى دفع مبلغ أعلى لاستحقاقها.

3. التضخم

التضخم كابوس للسندات. إنه يأكل قيمة عوائدك. التضخم العالي؟ لن تشتري نقود سنداتك المستقبلية بقدر ما تشتريه اليوم. السندات والتضخم لا يجتمعان بشكل جيد.

4. الزمن حتى النضوج

السندات ذات فترة استحقاق أطول تتأرجح أكثر مع تغييرات أسعار الفائدة.

ترتفع الأسعار، تنخفض أسعار السندات ذات الأجل الطويل أكثر من أسعار أقاربها ذات الأجل القصير.

هذا هو رقصة الفترة الزمنية للسندات.

5. العرض والطلب

بسيط: عندما يزيد عدد الأشخاص الراغبين في السندات، ترتفع الأسعار وتنخفض العوائد. أما عندما ينقص الطلب؟ تنخفض الأسعار وترتفع العوائد.

إنه ركوب الانظار في سوق السندات.

6. الظروف الاقتصادية

عندما يكون الاقتصاد مزدهرًا، يلهو المستثمرون بالأسهم أو الاستثمارات الأخرى، مما يجعل السندات تذهب إلى النسيان.

وهذا يجعل عوائد السندات ترتفع، حيث تبذل السندات مزيدًا من الجهد لتبدو جاذبة.

7. الأحداث السياسية والجيوسياسية

الحروب والفوضى السياسية أو الكوارث الطبيعية تجعل كل شيء، بما فيها السندات، أكثر خطورة. الخطر الأعلى يعني عوائد أعلى.

المستثمرون يريدون تعويضا عن الصداع الإضافي. تبدو السندات بسيطة – شراء، والاحتفاظ، والحصول على الأموال.

ولكن، عليك أن تنظر إلى العائد، خصوصا مع تلك السندات المستردة بشكل محكم. تعرف على ما تتورط فيه.

أفكار نهائية

فهم عوائد السندات أمر أساسي للتنقل في المشهد الاستثماري، مما يتيح نهجاً استراتيجياً لتحقيق عوائد مثلى وإدارة المخاطر.

هذا المعرفة تمكن المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة في السوق المالي المتغير باستمرار.